‘나는 운이 없다’는 믿음이 투자 수익률에 미치는 영향
저는 최근 몇 년간 투자 커뮤니티와 주변 지인들의 매매 패턴을 지켜보면서 흥미로운 공통점을 발견했습니다. 시장 상황이 비슷한데도 어떤 사람은 꾸준히 수익을 쌓아가고, 어떤 사람은 매번 “나는 원래 운이 없어서 이 정도밖에 안 돼”라며 스스로 손절매 타이밍을 놓치거나 성급하게 매도해버리는 경우가 많았습니다. 처음에는 단순한 우연이라고 생각했지만, 행동재무학 자료를 찾아보면서 이것이 우연이 아니라 심리적 편향이 실제 수익률에 반영되는 현상 이라는 것을 알게 되었습니다. 이번 글에서는 ‘나는 운이 없다’는 믿음이 투자 행동과 수익률에 어떤 영향을 미치는지, 심리학적 근거와 실제 숫자 예시 를 통해 정리해보겠습니다. ‘나는 운이 없다’는 믿음은 어디서 오는가 이 믿음은 대개 몇 번의 연속된 손실 경험 에서 시작됩니다. 매수하자마자 하락하고, 매도하자마자 반등하는 경험이 반복되면 사람은 자신의 판단력보다 ‘운’이라는 통제 불가능한 요인에 책임을 돌리기 쉽습니다. 심리학에서는 이를 외적 통제소재(External Locus of Control) 라고 부릅니다. 결과의 원인을 자신의 결정이 아니라 외부 요인(운, 시장, 세력)으로 돌리는 사고방식입니다. 문제는 이런 사고방식이 자리 잡으면 스스로 개선할 부분을 찾지 않게 되어 같은 실수를 반복하게 된다는 점 입니다. 투자 심리학적 근거 3가지 1. 학습된 무기력(Learned Helplessness) 반복된 손실 후 “해도 안 된다”는 생각이 강해지면 손실이 나도 대응하지 않고 방치하거나, 반대로 공포에 질려 저점에서 매도하는 극단적 행동이 나타납니다. 2. 확증 편향(Confirmation Bias) ‘나는 운이 없다’고 믿는 사람은 자신의 믿음을 뒷받침하는 사례(손실 경험)만 기억하고, 성공했던 매매는 “그냥 운이 좋았을 뿐”이라고 축소해석합니다. 3. 손실 회피 편향(Loss Aversion) 운이 없다는 믿음이 강할수록 손실에 대한 두려움이 커져 비이성적인 조기 매도 나 과도한 물타기 ...